導(dǎo)讀：本報(bào)告發(fā)表全文共35頁，數(shù)據(jù)圖表共45張。報(bào)告主要觀點(diǎn)分析如下：拼多多在生產(chǎn)端從人和貨兩方面入手，逐步向追求效率與質(zhì)量轉(zhuǎn)型；在流通端少流通環(huán)節(jié)，智能匹配供需，解決中間環(huán)節(jié)冗余，流通成本高、損耗大、效率低等問題；銷售端一方面布局社區(qū)團(tuán)購，另一方面加快農(nóng)產(chǎn)品專用物流建設(shè)，生鮮零售線上滲透率增加。

觀點(diǎn)一：2020年耕種收綜合機(jī)械化率達(dá)到71.25%，基本完成機(jī)械化，全年糧食總產(chǎn)量再創(chuàng)新高，正在向數(shù)字化的農(nóng)業(yè)3.0階段轉(zhuǎn)型。針對此情況，拼多多一是培養(yǎng)新農(nóng)人，通過多多培訓(xùn)課堂、與當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)院校合作等方式，培養(yǎng)農(nóng)商人才；二是通過“百億補(bǔ)貼”、“農(nóng)貨節(jié)”、“縣長直播帶貨”等方式，助力農(nóng)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)模化、品牌化建設(shè)；三是設(shè)立“百億農(nóng)研”專項(xiàng)，通過舉辦比賽、與政府及企業(yè)合作、投資參與等方式，重點(diǎn)聚焦農(nóng)業(yè)科技等。

觀點(diǎn)二：生鮮產(chǎn)品從生鮮農(nóng)戶生產(chǎn)后，一般要經(jīng)過產(chǎn)地采購商、兩層批發(fā)商、零售終端經(jīng)銷商等4個(gè)環(huán)節(jié)，才能觸達(dá)終端消費(fèi)者，總加價(jià)率在100%以上，不易儲存的蔬果損耗率達(dá)20%。針對此問題，拼多多的解決措施一是通過“產(chǎn)地直發(fā)”模式，減少流通環(huán)節(jié)，降低損耗與流通成本；二是通過智能農(nóng)貨處理系統(tǒng)，精準(zhǔn)匹配供需，將“人找貨”變?yōu)椤柏浾胰恕保蝗恰稗r(nóng)地云拼”模式，將分散的零售訂單形成一個(gè)虛擬全國市場，為農(nóng)戶提供穩(wěn)定的規(guī)模化的訂單流。

觀點(diǎn)三：我國農(nóng)貿(mào)市場2020年總交易額約占生鮮零售市場份額的57%，仍然是居民購買生鮮農(nóng)產(chǎn)品的主渠道。受疫情影響，生鮮零售市場線上滲透率逐年增加，2020年線上滲透率為14.6%，較上年增加5.8%。針對此問題，拼多多的解決措施一是在全國范圍內(nèi)持續(xù)重投入建設(shè)冷庫、生鮮冷鏈物流體系等基礎(chǔ)設(shè)施，與郵政合作，加強(qiáng)農(nóng)村電商和農(nóng)村寄遞物流融合發(fā)展；二是推出多多買菜業(yè)務(wù)，采用“預(yù)定+自提”模式，與平臺業(yè)務(wù)互補(bǔ)促進(jìn)。

（一）農(nóng)業(yè)是經(jīng)濟(jì)的壓艙石，觸達(dá)眾多消費(fèi)者和就業(yè)者

農(nóng)業(yè)涉及十幾億人民的溫飽問題，產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)乎數(shù)億農(nóng)民的就業(yè)問題，農(nóng)業(yè)是我國的基本盤。近年來，第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)占比雖有所縮小，但仍保持在20%以上。2020年，第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)達(dá)17715萬人，占2020年總就業(yè)人數(shù)的23.6%。

疫情期間，農(nóng)業(yè)更是發(fā)揮了經(jīng)濟(jì)壓艙石的作用，進(jìn)一步穩(wěn)固了其基礎(chǔ)地位。在疫情爆發(fā)的2020年，第一產(chǎn)業(yè)對GDP貢獻(xiàn)率驟升至10.4%，遠(yuǎn)高于其他年份的4%左右，在危機(jī)時(shí)期，發(fā)揮出經(jīng)濟(jì)壓艙石、社會穩(wěn)定器的作用。

（二）農(nóng)業(yè)數(shù)字化滲透率低，生產(chǎn)、流通、銷售端都有較大的改進(jìn)空間

我國農(nóng)業(yè)數(shù)字化滲透率低：

①國內(nèi)對比看，我國第一產(chǎn)業(yè)（農(nóng)業(yè)）數(shù)字化率遠(yuǎn)低于第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)。2020年，數(shù)字經(jīng)濟(jì)在第三產(chǎn)業(yè)中的滲透率已經(jīng)超過了40%，但數(shù)字經(jīng)濟(jì)在農(nóng)業(yè)中的滲透率僅為8.9%。

②與其他國家對比看，我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)在農(nóng)業(yè)中的滲透率距離高收入國家還有一定的差距。我國總的數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模在世界處于領(lǐng)先地位，2020年位居世界第二，達(dá)39.2萬億元，占GDP的比重為38.6%。但數(shù)字經(jīng)濟(jì)農(nóng)業(yè)滲透率剛剛超過中高收入國家平均水平，距離高收入國家12.5%的水平還有較大差距。

從生產(chǎn)到流通再到銷售，整個(gè)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的生產(chǎn)力和效率仍有待提高。

（三）生產(chǎn)端——農(nóng)業(yè)由追求產(chǎn)量的2.0階段向追求效率與農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量的3.0階段轉(zhuǎn)型過程中

（四）生產(chǎn)端——在向農(nóng)業(yè)3.0轉(zhuǎn)化初期，數(shù)字化率比較低

我國農(nóng)業(yè)在向3.0階段轉(zhuǎn)型初期，生產(chǎn)端數(shù)字化率低，具體表現(xiàn)為：

1.“靠天吃飯”現(xiàn)象比較普遍。滴水灌溉、無人機(jī)植保等數(shù)字化、信息化種植技術(shù)應(yīng)用不夠廣泛，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)受自然環(huán)境影響較大。

2.單位面積農(nóng)藥化肥使用量高。數(shù)字化精準(zhǔn)種植技術(shù)不夠普及，提高農(nóng)業(yè)產(chǎn)值依賴農(nóng)藥與化肥的使用，容易造成對土地的污染，農(nóng)藥殘留也帶來了食品安全隱患。根據(jù)世界糧農(nóng)組織的數(shù)據(jù)，2019年，中國是最大的農(nóng)藥使用國，耕地面積為世界7%，但農(nóng)藥使用量占世界總量的42%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于美國和巴西。

3.三率（資源利用率、土地產(chǎn)出率、勞動(dòng)生產(chǎn)率）仍有待提高。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和資源利用較為粗獷，智能化數(shù)字化的灌溉施肥等技術(shù)應(yīng)用不夠廣泛，資源利用效率比較低。2020年我國一方水只能生產(chǎn)0.85千克糧食，遠(yuǎn)低于2千克以上的世界發(fā)達(dá)國家水平。農(nóng)田灌溉用水有效利用系數(shù)為0.565，發(fā)達(dá)國家一般在0.7-0.8之間。

（五）流通端——從農(nóng)戶到消費(fèi)者要經(jīng)歷眾多環(huán)節(jié)，加價(jià)損耗嚴(yán)重

從農(nóng)產(chǎn)品流通環(huán)節(jié)來看，仍要經(jīng)過層層的批發(fā)市場。以生鮮產(chǎn)業(yè)鏈為例，生鮮產(chǎn)品要先經(jīng)過產(chǎn)地采購商形成聚集，再經(jīng)過至少兩層批發(fā)商周轉(zhuǎn)才能到達(dá)超市、菜市場等零售終端經(jīng)銷商，再觸達(dá)消費(fèi)者。根據(jù)全國城市農(nóng)貿(mào)中心聯(lián)合會發(fā)布的報(bào)告，2021年，農(nóng)貿(mào)市場上游渠道主要為農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場，80%以上生鮮產(chǎn)品從批發(fā)市場進(jìn)貨，半數(shù)以上的商戶完全從批發(fā)市場進(jìn)貨。商戶基地直供比例較低，約5%-10%左右，一線城市供應(yīng)鏈建設(shè)較完善，直供比例接近10%，其他城市不足5%。

層層周轉(zhuǎn)導(dǎo)致層層加價(jià)和損耗。根據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)，我國主要生鮮總加價(jià)率在100%以上，不易儲存的蔬果損耗最為嚴(yán)重，損耗率達(dá)20%以上。

從終端經(jīng)銷商到終端消費(fèi)者損耗加價(jià)情況

（六）銷售端——農(nóng)產(chǎn)品銷售渠道仍以菜市場等線下為主，線上滲透率低

農(nóng)產(chǎn)品銷售渠道仍以線下為主。以生鮮農(nóng)產(chǎn)品為例，根據(jù)全國城市農(nóng)貿(mào)中心聯(lián)合會發(fā)布的《2021年農(nóng)貿(mào)市場發(fā)展情況調(diào)查報(bào)告》，我國農(nóng)貿(mào)市場2020年總交易額約占生鮮零售市場份額的57%，仍然是居民購買生鮮農(nóng)產(chǎn)品的主渠道。各類生鮮電商、新零售平臺雖然發(fā)展迅速，但將生鮮到家電商、新零售平臺、社區(qū)電商作為日常購買生鮮主要渠道的消費(fèi)者依然較低，目前主要作為補(bǔ)充渠道豐富消費(fèi)者的選擇。

農(nóng)產(chǎn)品等食品支出占居民總消費(fèi)支出的比例大，但農(nóng)產(chǎn)品占網(wǎng)絡(luò)零售額比例卻極低，兩相對比，更顯農(nóng)產(chǎn)品線上滲透率低的現(xiàn)狀。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2020年，中國居民消費(fèi)支出中，食品煙酒占比高達(dá)30%，而從占全國網(wǎng)絡(luò)零售額的比例來看，糧油+食品占比僅6.67%，農(nóng)產(chǎn)品占比更是不足5%。

（七）農(nóng)業(yè)數(shù)字化站在“政策的風(fēng)口”上，國家為農(nóng)業(yè)數(shù)字化制定了明確的目標(biāo)與時(shí)間線

數(shù)字農(nóng)業(yè)建設(shè)目標(biāo)

在鄉(xiāng)村振興和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的大背景下，農(nóng)業(yè)數(shù)字化站在了“政策的風(fēng)口”上。自2004年起，中央每年發(fā)布的第一份文件都是針對三農(nóng)問題，近年來，中央一號文件中越來越多涉及與農(nóng)業(yè)數(shù)字化有關(guān)的內(nèi)容，智慧農(nóng)業(yè)、信息技術(shù)與農(nóng)業(yè)結(jié)合、互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)等詞語越來越多被提及。

國家針對農(nóng)業(yè)數(shù)字化發(fā)展制定了目標(biāo)與時(shí)間線，農(nóng)業(yè)數(shù)字化的發(fā)展前景明確。《數(shù)字農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展規(guī)劃（2019-2025年）》，對農(nóng)業(yè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)、農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)零售、農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)普三項(xiàng)工作的發(fā)展提出2025年指標(biāo)。

（八）農(nóng)產(chǎn)品上行基礎(chǔ)設(shè)施日漸完善，從網(wǎng)絡(luò)、物流、資金三方面，為農(nóng)戶參與互聯(lián)網(wǎng) 電商、農(nóng)產(chǎn)品走出產(chǎn)地提供支持

（九）疫情之下生鮮線上購買需求劇增，加速農(nóng)產(chǎn)品上行

疫情爆發(fā)期間，主流生鮮零售電商MAU實(shí)現(xiàn)超高速增長，農(nóng)產(chǎn)品上行加速。疫情期間，居民因居家隔離等原因，線上購買生鮮農(nóng)產(chǎn)品的需求大大增加，2020年Q1，很多生鮮電商平臺MAU實(shí)現(xiàn)數(shù)倍增長。2020年全年，生鮮零售線上比例為14.6%，比2019年增加近6pct。農(nóng)產(chǎn)品上行速度加快，糧油、肉禽蛋、奶類、蔬菜和豆制品五類農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)零售額同比增速均超過30%，遠(yuǎn)高于全國網(wǎng)上零售額增速10.9%。

（十）后疫情時(shí)代線上購買農(nóng)產(chǎn)品的習(xí)慣得以保持

消費(fèi)者在疫情期間培養(yǎng)的線上購買生鮮農(nóng)產(chǎn)品的習(xí)慣在疫情減緩之后仍得到保持，購買生鮮的頻次以及主流生鮮平臺月活用戶數(shù)基本與疫情爆發(fā)期持平。根據(jù)艾瑞咨詢的調(diào)研，疫情前，生鮮電商用戶在APP購買生鮮頻次高于每周一次的占比約57.3%，疫情期間為69.1%，疫情后為67.2%。雖然疫情后頻次略有下降，但仍遠(yuǎn)高于疫情前。而以多點(diǎn)和每日優(yōu)鮮為例，2020年Q1月活用戶數(shù)大幅增長，Q2略有降低但之后逐漸恢復(fù)平穩(wěn)增長。說明消費(fèi)者線上購買生鮮農(nóng)產(chǎn)品的習(xí)慣已經(jīng)得到培養(yǎng)。

（十一）農(nóng)業(yè)食品產(chǎn)業(yè)鏈投資有向上游轉(zhuǎn)移趨勢，農(nóng)業(yè)科技成投資熱點(diǎn)

報(bào)告來源：中泰證券